Le portefeuille Easy Style
Pour diversifier par rapport à Easy Trend et aux autres portefeuilles d’All Easy avec les rotations des styles d’investissement.
De quoi s'agit-il?
Easy Style est un portefeuille original qui est à la fois similaire et complémentaire à Easy Trend, le premier portefeuille que nous avons conçu.
Il est similaire à Easy Trend car il permet également d’investir simplement sur les marchés internationaux, avec les mêmes objectifs en termes de performance et de robustesse aux krachs.
Il est complémentaire pour 4 raisons:
1
Il inclut une approche originale misant sur les rotations des styles d’investissement (cf. explications plus bas),
2
Les décisions d’investissement sont prises en fonction de signaux et d’indicateurs distincts,
3
Les ETF d’Easy Style sont toujours différents des ETF d’Easy Trend,
4
Notre back-test ci-dessous démontre une surperformance d’Easy Style par rapport au marché, mais avec un comportement différent d’Easy Trend (cf. graphique ci-dessous).
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Il inclut une approche originale misant sur les rotations des styles d’investissement (cf. explications plus bas),
2
Les décisions d’investissement sont prises en fonction de signaux et d’indicateurs distincts,
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Les ETF d’Easy Style sont toujours différents des ETF d’Easy Trend,
4
Notre back-test ci-dessous démontre une surperformance d’Easy Style par rapport au marché, mais avec un comportement différent d’Easy Trend (cf. graphique ci-dessous).
De par cette complémentarité, Easy Style permet une diversification intéressante par rapport à Easy Trend.
Que signifient ces rotations des styles d'investissement?
Si vous investissez en bourse depuis quelques années, vous avez surement dû entendre parler des valeurs de croissance et des valeurs sous-cotées. En fait, il s’agit de 2 "styles" d'investissement importants, également appelés "Growth" et "Value".
Le style "Growth" consiste à investir sur certaines entreprises caractérisées par une croissance supérieure à celle du marché en termes de bénéfices ou de chiffre d’affaires.
Le style "Value" se focalise davantage sur le prix, et sur les actions dont le prix semble relativement bas par rapport à certains critères d’évaluation. Comme le dit Benjamin Graham dans son bestseller “The Intelligent Investor”: "Une entreprise performante n'est pas un bon investissement si vous la payez trop cher".
Il existe d’autres styles d’investissement. Par exemple, certains investisseurs se concentrent plus particulièrement sur les petites ou moyennes sociétés sur lesquelles il y a souvent davantage d’opportunités, car elles sont souvent oubliées ou moins analysées que les grandes entreprises du CAC40. On parle du style "Small cap".
Pourquoi est-ce important?
Certains styles sont très performants durant quelques années, puis de nouveaux styles les remplacent. On assiste alors à des rotations de style d'investissement visant à miser sur les styles supposés les plus performants à l’avenir. C’est ce qu’essaie de faire Easy Style en suivant ces rotations de style tous les mois.
C’est une approche très différente d’Easy Trend qui se focalise davantage sur les "rotations géographiques", en favorisant parfois les marchés européens, parfois les marchés américains, par exemple.
Qu’y a-t-il dans ce portefeuille? Et comment cela fonctionne-t-il?
Tout comme Easy Trend, Easy Style est un portefeuille boursier investi au maximum dans 2 ETF à un instant donné. Ces ETF sont éligibles au PEA, ainsi que dans certaines assurances vie. Et les ETF d’Easy Style sont toujours différents des ETF d’Easy Trend pour favoriser une meilleure diversification.
Les mouvements du portefeuille sont déterminés par un algorithme original et propriétaire, et sont réalisés en début de mois. Le portefeuille est alors conservé sans mouvement pendant un mois.
Généralement, lorsque les conditions de marchés sont bien orientées, Easy Style est investi à 100%, de préférence sur des ETF avec une orientation Style. Et lorsque les marchés sont mal orientés, Easy Style sort partiellement ou totalement du marché.
Le résultat est un portefeuille global essayant de s’adapter aux rotations entre les différents styles d’investissement principaux.
Quels sont les derniers résultats?
La performance d’Easy Style est de +18% en 2023, ce qui est tout à fait raisonnable.
La simulation présentée précédemment permet d’avoir une estimation précise de ce qu’aurait été la performance depuis fin 2000. Comme vous pouvez le remarquer, la performance d'Easy Style aurait été largement supérieure à celle de l'indice MSCI World.
Quels sont les objectifs de ce portefeuille?
Les objectifs sont:
Simplicité
Performance
Robustesse au Krach
* L’investissement en bourse implique des risques. Les publications et les compositions des portefeuilles génériques diffusées par le Site Piloter Son PEA sont le reflet de nos analyses et de nos opinions. Les positions exprimées ont un caractère général, et ne peuvent être assimilées à des recommandations individualisées, car elles ne sont pas adaptées à chaque situation personnelle. Les lecteurs sont encouragés à prendre leurs propres décisions en fonction de leur situation et de leurs objectifs patrimoniaux. Chaque lecteur reste seul responsable de ses décisions d'investissement. Pour plus de détails, merci de consulter les CGU et les CGA du Site.
